Việc TP.HCM chuẩn bị đưa nhiều lô đất vàng tại Khu đô thị mới Thủ Thiêm ra đấu giá trong tháng 12 đang tạo ra kỳ vọng lớn đối với thị trường bất động sản phía Nam.
Những tín hiệu tích cực về mặt bằng giá, sự trở lại của dòng vốn và tâm lý nhà đầu tư đã khiến nhóm cổ phiếu địa ốc trở thành tâm điểm trong nhiều phiên giao dịch gần đây.
Các chuyên gia cho rằng nếu giá trúng đấu giá thiết lập được mức cao mới, tác động lan tỏa sẽ không chỉ dừng ở khu trung tâm Thủ Thiêm mà còn mở rộng sang các khu vực lân cận và nhóm doanh nghiệp có quỹ đất trọng yếu tại TP.HCM.
Thủ Thiêm trở lại đường đua, tạo kỳ vọng định giá mới
Theo kế hoạch, TP.HCM sẽ đưa ít nhất ba lô đất thuộc các khu chức năng trung tâm Thủ Thiêm ra đấu giá, hướng đến việc hình thành mặt bằng giá mới cho thị trường sau giai đoạn trầm lắng.
Trong quá khứ, các đợt đấu giá tại Thủ Thiêm từng tạo hiệu ứng mạnh lên thị trường, kéo theo sự tăng giá của nhiều khu vực lân cận. Việc tái khởi động đấu giá trong bối cảnh tín dụng đang dần nới lỏng và chính sách hỗ trợ thị trường có hiệu lực được xem là yếu tố quan trọng giúp thị trường phía Nam trở nên sôi động trở lại.
Với nhà đầu tư, Thủ Thiêm từ lâu đã là “phong vũ biểu” cho xu hướng giá tại TP.HCM. Chỉ cần một mức giá trúng thầu đủ cao, tâm lý thị trường có thể chuyển biến mạnh, kích hoạt dòng tiền quay lại nhóm bất động sản sau hơn hai năm suy giảm.
Điều này lý giải vì sao các mã liên quan đến khu vực Thủ Thiêm tăng nhanh hơn mặt bằng chung trong thời gian gần đây.
Sóng tăng lan rộng sang nhóm cổ phiếu có quỹ đất tại TP.HCM
Sự quan tâm trở lại của thị trường thể hiện rõ nhất qua các mã có quỹ đất trực tiếp tại Thủ Thiêm hoặc vùng phụ cận.
CII – doanh nghiệp sở hữu nhiều quỹ đất và hạ tầng tại khu vực này – được xem là cái tên có độ nhạy cao nhất với diễn biến đấu giá. Những thông tin tích cực về pháp lý tại các dự án Bắc Thủ Thiêm đã giúp mã này trở thành tâm điểm chú ý của dòng tiền.
Novaland (NVL) – với hệ thống dự án bao quanh bán đảo Thủ Thiêm – cũng nằm trong nhóm hưởng lợi gián tiếp. Nếu mặt bằng giá đất trung tâm được thiết lập ở mức cao, giá trị quỹ đất mà doanh nghiệp đang nắm giữ có thể được tái định giá, tạo dư địa lớn cho hoạt động bán hàng trong thời gian tới.
Bên cạnh đó, các cổ phiếu mid-cap như Đất Xanh (DXG), Phát Đạt (PDR), Khang Điền (KDH) hay Nam Long (NLG) cũng được hưởng hiệu ứng lan tỏa khi nhà đầu tư đánh giá lại giá trị quỹ đất ở các khu vực kế cận hoặc đang được quy hoạch đô thị mới.
Dù mức độ hưởng lợi khác nhau, điểm chung của các doanh nghiệp này là đều sở hữu quỹ đất đủ lớn để hưởng lợi từ “mặt bằng giá mới” nếu Thủ Thiêm xác lập được mức giá trúng đấu giá tích cực.
Với nhóm blue-chip, Vinhomes (VHM) vẫn là mã đại diện cho xu hướng chung của thị trường bất động sản. Dù không có quỹ đất trực tiếp tại Thủ Thiêm, doanh nghiệp có khả năng hưởng lợi từ sự phục hồi tổng thể của thị trường phía Nam, đặc biệt khi phân khúc trung – cao cấp dự kiến có nhu cầu tốt hơn trong năm tới.
Triển vọng sáng trở lại, nhưng rủi ro vẫn hiện hữu
Bên cạnh kỳ vọng, rủi ro đối với thị trường cũng không nhỏ. Trường hợp giá trúng đấu giá bị đẩy lên quá cao mà không phản ánh đúng năng lực tài chính của nhà đầu tư có thể tái diễn kịch bản “bỏ cọc” như trước đây, khiến mặt bằng giá bị méo mó và tạo hiệu ứng tâm lý tiêu cực.
Chi phí đất tăng mạnh cũng có thể ảnh hưởng đến khả năng triển khai dự án, đẩy giá bán lên mức khó tiếp cận với nhu cầu thực.
Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp bất động sản – đặc biệt nhóm vay nợ cao – vẫn phải đối mặt với áp lực dòng tiền, chi phí vốn và tồn kho lớn.
Biến động lãi suất, tiến độ pháp lý và sức mua thực tế của thị trường sẽ là các yếu tố then chốt quyết định độ bền của bất kỳ “con sóng” nào trong giai đoạn sắp tới.
Thủy triều đang lên – nhưng không dành cho nhà đầu tư ngắn hạn
Giới phân tích cho rằng đấu giá Thủ Thiêm là một trong những “điểm kích hoạt” quan trọng của thị trường bất động sản phía Nam trong chu kỳ 2025–2026.
Nếu kết quả đấu giá thuận lợi, nhiều nhóm cổ phiếu có thể bước vào giai đoạn tăng giá mới nhờ kỳ vọng tái định giá quỹ đất và phục hồi thanh khoản dự án.
Tuy vậy, đây không phải “cuộc chơi” dành cho nhà đầu tư ngắn hạn hoặc theo sóng đầu cơ. Thị trường đang trong giai đoạn chuyển trạng thái, biến động còn lớn và phân hóa mạnh giữa doanh nghiệp có nền tảng tốt và doanh nghiệp yếu kém.
Cơ hội xuất hiện nhưng đòi hỏi sự chọn lọc cao, ưu tiên các doanh nghiệp có quỹ đất rõ ràng, pháp lý minh bạch và năng lực triển khai thực sự.
