Chiến lược huy động vốn mới
Mới đây, Hội đồng quản trị Tập đoàn Novaland đã công bố việc lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về phương án thực hiện khoản vay có quyền chuyển đổi thành cổ phần với hạn mức tối đa lên tới 10.000 tỷ đồng.
Đây được xem là bước đi chiến lược nhằm bổ sung nguồn vốn lưu động và phục vụ việc triển khai, phát triển các dự án hiện hữu của tập đoàn.
Theo phương án dự kiến, khoản vay này có kỳ hạn linh hoạt từ 1 đến 5 năm. Điểm đáng chú ý là bên cho vay có quyền chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc thành cổ phiếu phổ thông sau ít nhất 12 tháng kể từ ngày giải ngân.
Giá chuyển đổi được thiết kế để bảo vệ quyền lợi cổ đông hiện hữu khi ấn định mức tối thiểu bằng 115% giá cổ phiếu NVL bình quân 20 phiên liền trước ngày giải ngân.
Trước đó không lâu, doanh nghiệp này cũng đã thông qua một khoản vay tương tự với hạn mức 2.500 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm và không có tài sản đảm bảo.
Việc liên tục tìm kiếm các khoản vay có quyền chuyển đổi cho thấy Novaland đang ưu tiên các công cụ tài chính giúp giảm áp lực trả nợ bằng tiền mặt trong ngắn hạn.
Đẩy mạnh hoán đổi nợ để cải thiện bảng cân đối kế toán
Song song với việc vay mới, Novaland đang quyết liệt thực hiện phương án "cổ phần hóa" các khoản nợ cũ. Cụ thể, vào giữa tháng 12, tập đoàn đã phê duyệt kế hoạch phát hành gần 164 triệu cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ trị giá hơn 2.577 tỷ đồng.
Hai chủ nợ lớn nhất trong đợt này là NovaGroup và Diamond Properties – những đơn vị có liên quan mật thiết đến gia đình Chủ tịch Bùi Thành Nhơn.
Sau khi hoàn tất hoán đổi với mức giá 15.747 đồng/cổ phiếu, các pháp nhân này sẽ gia tăng tỷ lệ sở hữu tại Novaland, đồng thời giúp tập đoàn giảm bớt gánh nặng nợ vay và cải thiện các chỉ số tài chính trên báo cáo hợp nhất.
Thách thức từ con số nợ 64.000 tỷ đồng
Những nỗ lực "xoay xở" của Novaland diễn ra trong bối cảnh tình hình kinh doanh vẫn còn nhiều khó khăn.
Theo báo cáo tài chính, tính đến cuối quý III, tổng dư nợ vay của doanh nghiệp vẫn duy trì ở mức cao với hơn 64.000 tỷ đồng, trong đó một nửa là nợ ngắn hạn (khoảng 32.000 tỷ đồng).
Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm cũng ghi nhận khoản lỗ hợp nhất 1.820 tỷ đồng, chủ yếu do sụt giảm doanh thu tài chính.
Dù vậy, những tín hiệu tích cực về pháp lý tại các dự án trọng điểm như Aqua City hay các dự án tại khu vực phía Nam đang dần mở ra hy vọng.
Việc huy động thành công các nguồn vốn mới và tái cơ cấu nợ thông qua cổ phiếu được kỳ vọng sẽ là "chiếc phao" giúp Novaland vượt qua giai đoạn thắt chặt dòng tiền, từ đó tập trung nguồn lực để hoàn thiện các công trình và bàn giao nhà cho khách hàng theo đúng cam kết.
